随着高铁建设的加速，我们判断2015年公司将实现高铁建筑扣件总收入将突破7亿元。我们推荐公司的核心理由——高铁建设加速将拉动公司高铁建筑扣件收入。通用建筑扣件的出口业务将在一季度见底，毛利率低对利润贡献度小。综合我们调研的情况，从订单判断，2015年1季度将是公司出口的最低点，全年出口收入同比减少38.13%。另一方面，通用扣件业务只有7.1%的毛利率，其销售额的大幅下降对利润的影响较小。

 

　　2015年是高铁建筑扣件的招标高峰。我们预计2015年全国高铁建设将有大量高铁建筑扣件招标。

 

　　为了保证安全运营，铁道部一般倾向于选择有成熟供货经验的供应商，丰富的供货经验使公司中标概率更大。提前准备了充足的产能迎接高铁建造的高峰。通常铁道部安排的交货期都很紧，且2015年铁路建设量大大增加，这使得产能成为越来越重要的考量标准。通用扣件在国内市场销售将保持2014年水平，高端汽车紧固件是增长亮点。扣件下游主要分为汽车业、电子电器、建筑、机械及五金。通过预计各下游行业，我们判断15年该业务较14年持平。而功德建筑扣件经过多年的开拓，已积累了足够的供货经验，收入有望随市场份额的提高而提高。

 

　　河北功德铸造有限公司专业生产建筑扣件，国标扣件，机械造型。一条龙流水线生产，外观精美，重量均匀，质量保障。